يعرّف التضخم الاقتصادي بأنه مقياس كمي للمعدل الذي يرتفع عنده متوسط مستوى السعر لسلعة من السلع والخدمات المختارة في الاقتصاد خلال فترة زمنية معينة، والذي غالبًا ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية، وبالتالي يشير التضخم إلى انخفاض في القوة الشرائية لعملة الدولة.
يمكن مقارنة التضخم بالانكماش الذي يحدث عندما تنخفض الأسعار بدلاً من ذلك.

كيف يحدث التضخم الاقتصادي؟

مع ارتفاع الأسعار، تفقد وحدة واحدة من العملة قيمتها لأنها تشتري سلعًا وخدمات أقل.
تؤثر هذه الخسارة في القوة الشرائية على التكلفة العامة للمعيشة لعامة الناس مما يؤدي في النهاية إلى تباطؤ النمو الاقتصادي.
لمكافحة هذا، تتخذ السلطة النقدية المناسبة في بلد ما، مثل البنك المركزي، التدابير اللازمة لإبقاء التضخم ضمن الحدود المسموح بها والحفاظ على سير الاقتصاد بسلاسة.
يتم قياس التضخم بعدة طرق اعتمادًا على أنواع السلع والخدمات التي يتم النظر فيها وهو عكس الانكماش الذي يشير إلى انخفاض عام في أسعار السلع والخدمات عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 0٪.

أسباب التضخم الاقتصادي:

ارتفاع الأسعار هو سبب التضخم، على الرغم من أن هذا يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة.

في سياق الأسباب، يتم تصنيف التضخم إلى ثلاثة أنواع: تضخم الطلب والسحب، تضخم دفع التكلفة، والتضخم الداخلي.
– تضخم الطلب والسحب (التضخم الناتج عن الطلب):
يحدث التضخم الناتج عن الطلب عندما يزداد الطلب الإجمالي على السلع والخدمات في الاقتصاد بشكل أسرع من القدرة الإنتاجية للاقتصاد، مما يخلق فجوة بين الانتاج والطلب، بمعنى اخر يحدث ارتفاع في الطلب وانخفاض في الانتاج، والذي يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
على سبيل المثال، عندما تقرر الدول المنتجة للنفط خفض إنتاج النفط، يؤدي هذا الانتاج المنخفض للطلب الحالي إلى ارتفاع الأسعار ويساهم في التضخم.
– تضخم دفع التكلفة:
ينتج تضخم دفع التكلفة عن الزيادة في أسعار مدخلات عملية الإنتاج.
تشمل الأمثلة زيادة في تكاليف العمالة لتصنيع سلعة أو تقديم خدمة أو زيادة تكلفة المواد الخام.
تؤدي هذه التطورات إلى ارتفاع تكلفة المنتج النهائي أو الخدمة والمساهمة في التضخم.
– التضخم الداخلي:
التضخم الداخلي هو السبب الثالث الذي يرتبط بالتوقعات التكيفية.
مع ارتفاع أسعار السلع والخدمات، يتوقع العمال ويطالبون بمزيد من التكاليف (الأجور) للحفاظ على تكلفة معيشتهم. تؤدي أجورهم المتزايدة إلى ارتفاع تكلفة السلع والخدمات، وتستمر هذه الدوامة اللولبية لسعر الأجور حيث يدفع أحد العوامل الآخر والعكس صحيح.
من الناحية النظرية، تؤسس النظرية النقدية العلاقة بين التضخم والعرض النقدي للاقتصاد.
على سبيل المثال، في أعقاب الغزو الإسباني لإمبراطوريتي الأزتك والإنكا، تدفقت كميات هائلة من الذهب وخاصة الفضة إلى الاقتصادات الإسبانية والاقتصادات الأوروبية الأخرى.
منذ أن زاد المعروض النقدي بسرعة، ارتفعت الأسعار وانخفضت قيمة النقود، مما ساهم في الانهيار الاقتصادي.

كيف يتم السيطرة على التضخم؟

تتحمل الجهة التنظيمية المالية في الدولة المسؤولية المتمثلة في إبقاء التضخم تحت السيطرة.
يتم ذلك من خلال تنفيذ تدابير من خلال السياسة النقدية، والتي تشير إلى إجراءات البنك المركزي أو اللجان الأخرى التي تحدد حجم ومعدل نمو المعروض النقدي.
في الولايات المتحدة مثلا، تشمل أهداف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي معدلات فائدة معتدلة طويلة الأجل، استقرار الأسعار، والحد الأقصى من فرص العمل، وكل من هذه الأهداف يهدف إلى تعزيز بيئة مالية مستقرة.
من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي ينقل أهداف التضخم طويلة الأجل من أجل الحفاظ على معدل تضخم ثابت طويل الأجل، والذي بدوره يحافظ على استقرار الأسعار.
يسمح استقرار الأسعار أو مستوى التضخم الثابت نسبيًا للشركات بالتخطيط للمستقبل لأنها تعرف ما يمكن توقعه.
كما أنه يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بتشجيع الحد الأقصى من التوظيف، والذي تحدده العوامل غير النقدية التي تتقلب بمرور الوقت وبالتالي فهي عرضة للتغيير.
لهذا السبب، لا يحدد الاحتياطي الفيدرالي هدفًا محددًا لأقصى قدر من التوظيف، ويتم تحديده إلى حد كبير من خلال تقييمات الأعضاء.
الحد الأقصى للتوظيف لا يعني انعدام البطالة، حيث يوجد في أي وقت مستوى معين من التقلب حيث يغادر الناس ويبدأون وظائف جديدة.
كما تتخذ السلطات النقدية إجراءات استثنائية في ظروف اقتصادية قاسية.
على سبيل المثال، في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بالقرب من الصفر وواصل برنامجًا لشراء السندات – توقف الآن – يسمى التيسير الكمي.
ولكن التضخم بلغ ذروته في عام 2007 وانخفض بثبات على مدى السنوات الثماني المقبلة.
هناك العديد من الأسباب المعقدة لعدم تسبب التيسير الكمي في التضخم أو التضخم المفرط، على الرغم من أن أبسط تفسير هو أن الركود نفسه كان بيئة انكماشية بارزة للغاية، وأن التيسير الكمي دعم آثاره.

التحوط ضد التضخم:

تعتبر الأسهم أفضل وسيلة للتحوط ضد التضخم، حيث أن ارتفاع أسعار الأسهم يشمل آثار التضخم.
نظرًا لأن أي زيادة في تكلفة المواد الخام والعمالة والنقل والجوانب الأخرى للعملية تؤدي إلى زيادة في سعر المنتج النهائي الذي تنتجه الشركة، فإن التأثير التضخمي ينعكس في أسعار الأسهم.

مثال على التضخم:

تخيل أن جدتك وضعت فاتورة بقيمة 10 دولارات في محفظتها القديمة في عام 1975 ثم نسيتها.
كانت تكلفة البنزين خلال ذلك العام حوالي 0.50 دولار للغالون الواحد، مما يعني أنه كان بإمكانها بعد ذلك شراء 20 جالونًا من البنزين بعملة 10 دولارات.
بعد خمسة وعشرين عامًا في عام 2000، كانت تكلفة البنزين حوالي 1.60 دولار للغالون الواحد.
إذا وجدت الورقة المنسية في عام 2000 ثم تابعت شراء البنزين، لكانت قد اشترت 6.25 جالونًا فقط.
على الرغم من أن الورقة النقدية بقيمة 10 دولارات ظلت كما هي بالنسبة لقيمتها، فقد فقدت قوتها الشرائية بنحو 69% على مدار فترة 25 عامًا.
يوضح هذا المثال البسيط كيف يفقد المال قيمته بمرور الوقت عندما ترتفع الأسعار.
هذه الظاهرة تسمى التضخم.
ومع ذلك، ليس من الضروري أن ترتفع الأسعار دائمًا مع مرور الوقت.
قد تظل ثابتة أو حتى تنخفض. على سبيل المثال، وصلت تكلفة القمح في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي بلغ 11.05 دولارًا للبوشل خلال مارس 2008.
وبحلول أغسطس 2016، انخفضت إلى 3.99 دولار للبوشل والتي قد تُعزى إلى مجموعة متنوعة من العوامل مثل الظروف الجوية الجيدة التي تؤدي إلى زيادة الإنتاج من القمح.
وهذا يعني أن ورقة عملة معينة، على سبيل المثال 100 دولار، كانت ستحصل على كمية أقل من القمح في عام 2008 وكمية أكبر في عام 2016.
في هذه الحالة، زادت القوة الشرائية لنفس الورقة النقدية فئة 100 دولار خلال الفترة التي ارتفع فيها سعر السلعة رفض. هذه الظاهرة تسمى الانكماش وهي عكس التضخم.